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188bet!每日资讯【任瞳/兴业证券定量研究】
2017-02-15 20:44  点击数:
震惊中枢上行行情有望延续,外洋推进一带一起和海内落地国企革新两大年夜逻辑将支持沪指寻衅前期高点

行业资讯

一带一起和国企革新支撑沪指再战3300点

本周解禁市值环比削减六成多 为年内第六低

市场布局性风格延续 基金看好国企革新等主题

偕行资讯

多只保本基金净值跌破发行面值

再会,保本基金!

指数节后反弹 基金仓位提升

在发基金召募规模下降

产品资讯

资金大年夜举回流 节后6天泉币ETF吸金超200亿元

黄金ETF融资延续涨势

其它量化资讯

分级A小幅反弹 带路类分级B领涨

行业资讯 一带一起和国企革新支撑沪指再战3300 点

2017-02-13 滥觞:证券时报

上周两市延续节前反弹趋势,沪指站上60日均线,风险偏好正在呈现边际好转节后公开市场利率几回再三上调,我们觉得其监管旌旗灯号大年夜于泉币旌旗灯号,并不料味着新一轮加息周期开启这次央行调控与2007~2008年、2010~2011年经济过热背景下的加息周期存在显明不合,当前通胀预期虽有所升温,但实体经济尚不存在过热迹象是以,这次调控更多是基于“防风险”和“去杠杆”背景下的布局性调剂,很难构成周全加息周期切实着实立我们判断市场仍处于中枢赓续上移的震惊行情中,每次深调便是给没有进场的投资者逢低进场的绝佳时机未来在国企革新和一带一起两大年夜逻辑支持下,沪指有望再战3300点

一带一起是中国新时期全方位扩大年夜开放计谋的紧张组成部分自提出该计谋以来,政策机制徐徐完善,国际形势也在向有助于一带一起扶植变更,2017年将是踏实推进一带一起计谋落地的大年夜年

从筹划期到落实期的这三年里,一带一起扶植已取得丰厚成果,经由过程“六大年夜经济走廊”构建了沟通亚欧非的经贸、交通收集,同时,也带动了我国在一带一起沿线国家境外工程承包营业的快速成长

别的,当前国际形势也有利于一带一起计谋推进,专注办理海内经济问题的特朗普被选新一任总统,上任后就发布退出宁靖洋伙伴关系协定(TPP),其外洋计谋或将紧缩,为一带一起计谋推进留出更多国际空间当前举世经济低迷,一带一起计谋推进有助于增添举世总需求,助力举世经济成长,同时,也是国际秩序、成长路径和要领的有益弥补

一带一起已进入业绩驱动阶段2013~2016年,是一带一起政策密集落地期,政策驱动显着时代,一带一起相关标的较上证综指有显着的逾额收益,一带一起指数/上证综指的比值从2013年9月的0.46上升至2015年5月的0.67峰值,随后因为政策力度减弱,一带一起指数开始回调,比值也回落至0.5阁下,政策驱动的一带一起行情停止

2016年8月一带一起扶植漫谈会召开以来,一带一起指数再次上涨,催化剂则是相关修建类公司三季度业绩稳健增长,而且外洋新签订单持续高增长,叠加政策再次发力一带一起正在打通沿线国家的根基扶植及其配套举措措施伟大年夜需乞降强劲提供,我国企业积极介入沿线国家的种种工程扶植项目此中,修建类央企起到了带头感化,大年夜型工程类央企外洋新签条约占比、外洋营收占连大年夜幅前进同时,自2015年以来,人夷易近币汇率在可控范围内有必然程度贬值,前进了海内工程企业的竞争力,前进了市场份额,公司应收账款的账面代价也响应提升,对我国的国际工程承包类公司形成显着利好

对外是一带一起,对内便是国企革新2016年12月9日,中央政治局会议首次将“稳中求进事情总基调从经济领域提升到治国理政紧张原则的高度”,并指出提供侧布局性革新步入“深化之年”,加快推进国企、财税、金融、社保等根基性关键革新同一天,国资委媒体通气会表示,设立国协、国同、国创、国新4只向导基金,结合前期国有企业布局性调剂基金,打通培植新兴财产与布局转型的关键环节跟着资金主体和国企革新模式慢慢清晰,混改破局更值得等候

混改作为国企革新的紧张冲破口,已经被市场认可中国联通自看护布告实施混改以来,涨幅已有60%,时代最大年夜涨幅90%,阐明市场资金对混改的高度认可2016年12月以来,混改主要聚焦央企,今年各地地方两会则是密集聚焦混改深化此中,上海、广东、山东、云南等省市国企革新推进速率较快,跟着各地加大年夜革新落地力度,加快革新方式,将地方国企革新从筹划结构阶段周全转向推进实施阶段今年的国企混改不管是赶紧度照样力度均超市场预期,作为新一轮国企革新重头戏,市场可能反复凑集,该投资主线值得经久关注

总之,市场风险偏好短期虽可能有扰动,但整固阶段无须过于消极而投资者设置设置设备摆设摆设上,正应该顺应大年夜趋势大年夜逻辑,重点结构国企革新和一带一起两大年夜主题

本周解禁市值环比削减六成多为年内第六低

2017-02-13 滥觞:证券时报

根据沪厚买卖营业所的安排,本周两市共有26家公司的限售股解禁上市流畅,解禁股数共计10.22亿股,占未解禁限售A股的0.13%

此中,沪市6.51亿股,占沪市限售股总数0.19%,深市3.71亿股,占深市限售股总数0.08%以2月10日收盘价为标准谋略的市值为252.78亿元,占未解禁公司限售A股市值0.21%此中,沪市7家公司为185.08亿元,占沪市流畅A股市值的0.07%;深市19家公司为67.70亿元,占深市流畅A股市值的0.04%

本周两市解禁股数量比前一周41家公司的42.29亿股,削减了32.07亿股,削减幅度为75.83%本周解禁市值比前一周的640.46亿元,削减了387.68亿元,削减幅度为60.53%,为2017年年内第六低

深市19家公司中,*ST创疗、濮耐股份、鼎龙股份、先河环保、东方国信、初灵信息、新文化共7家公司的解禁股份是定向增发限售股份申万宏源、海康威视、光华科技、富春通信、长亮科技、全通教导、扬杰科技、中光防雷、迈克生物、合纵科技共10家公司的解禁股份是首发原股东限售股份雷科防务的解禁股份是追加允诺限售股份中天城投的解禁股份是股权勉励一样平常股份

此中,全通教导的限售股将于2月13日解禁,解禁数量为0.73亿股,是深市周内解禁股数最多的公司,按照2月10日的收盘价17.78元谋略的解禁市值为12.95亿元,是本周深市解禁市值最多的公司,占到了本周深市解禁总额的19.13%,解禁压力集中度低扬杰科技是解禁股数占解禁前流畅A股比例最高的公司,高达39.52%解禁市值排第二、第三名的公司分手为鼎龙股份和扬杰科技,解禁市值分手为9.87亿元、9.35亿元

深市解禁公司中,濮耐股份、鼎龙股份、东方国信、新文化、全通教导、扬杰科技、迈克生物、申万宏源、中天城投、中光防雷、*ST创疗、先河环保、合纵科技、雷科防务、光华科技、长亮科技均涉及“小非”解禁,需审慎看待

这次解禁后,深市将没有新增的全流畅公司

沪市7家公司中,现代明诚、浪潮软件共2家公司的解禁股份是定向增发限售股份康健元、康尼机电共2家公司的解禁股份是股权勉励一样平常股份南方传媒、晶方科技、海天味业共3家公司的解禁股份是首发原股东限售股份

此中,海天味业的限售股将于2月13日解禁,解禁数量为5.03亿股,是沪市周内解禁股数最多的公司,按照2月10日的收盘价29.89元谋略的解禁市值为150.32亿元,是本周沪市解禁市值最多的公司,占到了本周沪市解禁总额的81.22%,解禁压力集中度高,也是解禁股数占解禁前流畅A股比例最高的公司,高达185.06%解禁市值排第二、第三名的公司分手为晶方科技和浪潮软件,解禁市值分手为20.11亿元、9.90亿元

沪市解禁公司中,康健元、康尼机电、海天味业、南方传媒、现代明诚、浪潮软件、晶方科技均涉及“小非”解禁,需审慎看待

这次解禁后,沪市将有浪潮软件成为新增的全流畅公司

统计数据显示,本周解禁的26家公司中,2月13日有13家公司限售股解禁,解禁市值合计为206.41亿元,占到全周解禁市值的81.66%本周解禁压力集中度很高

市场布局性风格延续基金看好国企革新等主题

2017-02-13 03:53:01 中国证券报

颠末节前的缩量调剂,A股估值、颠簸率水平均处于相对低位,部分基金对付当前A股的投资持相对乐不雅立场有基金觉得,一季度为政策窗口期,有助于市场情绪修复,可关注国企革新、农业提供侧革新等主题板块

A股具备必然安然边际

节后沪深两市两融余额呈现企稳迹象,阐明今朝市场情绪有望触底基于A股估值水平、颠簸率水平均处于历史低位,广发基金觉得,A股具备必然的安然边际

博时基金王俊表示,“站在当前时点看A股,性价比肯定比2016年要高很多,一是估值对照低,二是企业盈利将好转在全部经济增速放缓的环境下,企业利润的增长可能会更多地来自竞争格局的变更,新需求的增添会对照难,以是新常态下要探求更有效率的提供,然则投资者要低落预期收益率”

此外,王俊觉得,A股市场经历了2015年的大年夜幅颠簸和2016年的休摄生息,已经慢慢进入理性投资、代价投资的新常态,在2017年里,地方养老金等机构资金将慢慢入市,而机构资金的投资风格均以代价投资为主,这将使2016年以来的布局化市场风格获得进一步强化

大年夜摩华鑫基金则表示,“补库周期使得整体盈利改良,且今朝股市整体杠杆较低,未来A股缩量震惊格局或延续”

低位结构革新主题

对付一季度接下来的投资,一季度政策面利好身分颇多,有助于市场情绪修复,风险偏好上行是以,广发基金资产设置设置设备摆设摆设部判断,今朝仍是设置设置设备摆设摆设A股的光阴窗口行业和主题方面看好大年夜破费、军工、国企革新、农业提供侧革新等相关观点

大年夜摩华鑫基金同样较为看好农业领域的提供侧革新,他们觉得,我国是农业大年夜国,农业人口宏大年夜,我国农业的主要抵触不仅体现在总量不够方面,近年来也出现出布局性抵触,凸起体现为阶段性供过于乞降提供不够并存,抵触的主要方面在提供侧中央对农业领域提供侧革新的注重程度不言而喻,持续光阴和自上而下的推动力度值的等候,在本钱市场中,农业领域革新的赓续深入有助于提升市场整体的风险偏好,A股市场中相关细分板块和标的或受益于革新深入的成果

博时基金王俊表示,今朝中小创估值依然高企,但部分蓝筹股已经具备了绝对的安然边际,整年投资可关注五大年夜主题:有增长的高股息个股;竞争布局改良的传统行业;将有大年夜量项目落地的环保PPP;竞争能力提升的制造业;地方国企革新等

别的,大年夜摩华鑫基金未来还将重点关注以下几类公司:一是估值合理的生长龙头,颠末前期的调剂,一些龙头公司的估值已经基础到达合理区间;二是竞争格局好,受益于补库存周期的中游行业,如化工、水泥等这些板块的很多公司在近两月已有相对收益,但斟酌到一季报和年报切实着实定性以及估值区间,仍旧有设置设置设备摆设摆设代价;三是基础面有支撑,关注度低,或有政策红利的公司,如产品涨价、国企革新等斟酌到市场短缺趋势性时机,低位结构此类公司或是不错的选择

偕行资讯多只保本基金净值跌破发行面值

2017-02-13 滥觞:证券时报

在上周五召开的例行新闻宣布会上,证监会宣布《关于避险策略基金的指示意见》,一度高歌猛进的保本基金再迎监管截至今朝,有跨越两成的保本基金净值跌破发行面值,多家净值吃亏的公募基金也在积极采取逝世守策略、资产调剂、波段操作等多种举措,力图取得正收益

保本基金“昏暗经营”

为做好新旧规则毗连,《关于避险策略基金的指示意见》明确对避险策略基金依照“新老划断”原则进行过渡安排,存续的保本基金仍按基金条约约定进交运作;存续保本基金到期后该当调剂产品保障机制,更名为“避险策略基金”

数据显示,截至2月10日,在存续的151只保本基金中,有35只基金净值低于1元发行面值,占比达23.18%

市场在2016岁尾蒙受“股债双杀”是保本基金吃亏的紧张缘故原由数据显示,截至2月10日,今年以来净值发生吃亏的保本基金有34只,占22.52%

数据还显示,在2016年具可统计数据的79只保本基金中,36只收益率告负,占比达45.57%

华南一位大年夜型公募保本基金经理表示,部分保本基金呈现较大年夜吃亏,缘于2016年四时度开始的债市调剂

北京一位中型公募保本基金经理说,2016岁尾,股市和债市同时经历了一波下跌,造成基金净值普遍下跌,保本基金也没能幸免假如投资情况没有改良,净值仍在1元以上的存量保本基金也有吃亏的风险

证监会上周五也指出,总体来看,保本基金运作较为平稳,未呈现到期不能保本的环境,在富厚基金产品类型、满意投资者多元化需求方面发挥了积极感化但在保本基金成长的同时,监管部门留意到保本基金存在的保障机制、保本投资策略可能掉效及数量规模快速膨胀等问题,有必然潜在风险

多举措力图取得正收益

在保本基金面临无法保本困境时,多家基金净值吃亏的公募基金也在积极采取逝世守策略、资产调剂、波段操作等举措,力图取得正收益

多半保本基金运用CPPI策略,一样平常将基金资产分配在无风险资产和风险资产上北京上述中型公募保本基金经理觉得,CPPI保本策略是国际市场上的成熟策略,公司会逝世守这一策略,徐徐积累基金的无风险收益,对要挟基金收益的风险资产及时止损,并适机会动调剂股票和债券的相对仓位,让保本基金起到抗跌助涨的功效

他说,估计2017年债市和股市的颠簸将对照大年夜,为了做好保本,还必要做好防御和进攻在市场下跌时适当低落债券杠杆和债券组合久期,低落股票仓位和个股弹性;在市场上涨时适当前进债券杠杆和债券组合久期,前进股票仓位和个股弹性

此外,对持有资产进行波段操作,也是保本基金前进收益的法子上述华南大年夜型公募保本基金经理觉得,做好波段是前进保本基金收益的法子波段有两种,一是在资金紧的时刻增添短期高利率品种,二是利率品种的波段操作

“在当前市场上,给保本基金做收益难度对照大年夜,蓝本觉得是低风险资产的债券也鄙人跌,而股票等风险资产只有在大年夜概率上行趋势中才会设置设置设备摆设摆设现在最好的法子因此光阴换收益,拉长光阴到保本期看,市场还会有时机做高收益的”该基金经理称

再会,保本基金!

2017-02-13 证券时报网

2月10日,证监会宣布《关于避险策略基金的指示意见》明确,将“保本基金”名称调剂为“避险策略基金”据新闻谈话人称,保本基金存在三大年夜风险,一是今朝已发行的保本基金均采纳连带责任保证的保障机制,一旦保本基金到期不能实现保本,基金治理人应偿付终极的投资丧掉,行业风险不容漠视;二是保本基金保本投资策略可能掉效;三是保本基金快速膨胀可能带来的风险鉴于此,原有运作的保本基金跟着保本停止,将陆续转型或清盘,从最开始的默默无闻到炙手可热又归于平淡,保本基金走过了一个循环

指数节后反弹基金仓位提升

2017-02-13 03:53:21 中国证券报

节后上证指数延续反弹态势,“一带一起”板块持续发力,带动大年夜盘普涨,上证综指一度冲破3200点,截至上周五收盘,上证综指收于3196.70点全周来看,A股各项市场指数都有所上涨,大年夜、小盘股出现普涨周线图上,沪深300指数上涨0.75%,上证综指上涨1.19%,深证成指上涨1.34%,中小板指上涨1.59%,创业板指上涨0.98%截至2月10日,上证A股滚动市盈率16.13倍,市净率1.76倍

以简单匀称措施谋略,上全面体介入监测的股票型基金(不含完全被动型指数基金,下同)和混杂型基金匀称仓位为56.29%,比拟前一周上升1.61个百分点此中股票型基金仓位为83.02%,上升0.79个百分点,混杂型基金仓位53.23%,上升1.73个百分点

从细分类型看,股票型基金中,通俗股票型基金仓位为82.94%,比拟前一周上升0.77个百分点;增强指数型基金仓位89.78%,上升3.07个百分点;混杂型基金中,机动设置设置设备摆设摆设型基金仓位上升1.79个百分点,至42.31%;平衡混杂型基金上升4.39个百分点,至53.94%;偏股混杂型基金仓位上升2.23个百分点,至77.67%,偏债混杂型基金仓位上升0.98个百分点,至20.19%

以净值规模加权匀称的措施谋略,上周股票型基金和混杂型基金匀称估算仓位为67.70%,比拟前一周上升了1.79个百分点,此中股票型基金仓位上升1.68个百分点至84.80%,混杂型基金仓位上升1.72个百分点至65.51%

综合简单匀称仓位和加权匀称仓位来看,公募基金仓位显着上升,显示基金经理在节后有所加仓从监测的所有股票型和混杂型基金的仓位散播来看,上周基金仓位在九成以上的占比13.9%,仓位在七成到九成之间占比33.1%,五成到七成之间占比16.5%,仓位在五成以下的占比36.5%上周加仓跨越2个百分点的基金占比14.1%,32.6%的基金加仓幅度在2个百分点以内,41.3%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内,减仓跨越2个百分点的基金占比12.0%

上周大年夜盘不惧央行上调逆回购和SLF利率影响,下跌后持续反弹,创业板指数也迎来了反弹从各个指数涨跌幅度上看,虽然某个特定买卖营业日有分解,但周线来看仍是普涨行情公募基金仓位较春节前有显着上升,市场情绪有所前进

宏不雅上,2016年四时度海内经济持续上行,通胀预期随之昂首,企业利润得以修复,提供侧革新初现成效,这些身分构成利率上调的基础面情况我们觉得,今朝的央行变相加息举措,意味着此前的泉币宽松进程已经告一段落,同时也可以定义这次央行的变相加息动作为一次针对今朝通胀上行压力对冲式的温和的利率上调国家统计局联合相关部门宣布2017年1月官方制造业PMI数据为51.3,微幅低于前值51.4,高于预期值51.2;2017年1月非制造业PMI为54.6,微幅高于前值及预期的54.5;2017年1月办奇迹PMI报53.5,较前值53.2有所提升本月制造业PMI整体更改幅度不大年夜,微幅回落中有所企稳,自2016年以来继续6个月站上兴废线,也是1年来的高位,注解制造业整体景气度较高,企业对付节后经营预期较好,春节后工业临盆经营活动有望平稳开局而办奇迹方面,受益于春节办奇迹旺季,节日相关破费办事活动频繁,1月办奇迹PMI报收自2016年1月来的次高位

在详细基金品种选择上,投资者依然必要根据自身风险遭遇能力来选择相宜的基金产品今朝市场出现普涨场所场面,成交量也温和放大年夜,这种态势有望延续一段光阴建议朝上进步型投资者可以继承经久持有业绩精良的职权类产品,但需节制住仓位对付稳健型投资者,仍建议保持资产多样化,在央行变相加息的现阶段,可以适当关注固收类产品

在发基金召募规模下降

2017-02-13 03:53:39 中国证券报

上周沪深300指数收于3413点,上涨1.5%开放式股票基金匀称上涨1.8%;混杂基金上涨1.3%,绝对收益基金上涨0.4%被动偏股基金方面,指数型基金上涨1.6%,ETF基金上涨1.5%债券基金下跌0.1%,保本基金与前一周持平,泉币市场基金得到0.04%的收益

2月10日,证监会宣布了《关于避险策略基金的指示意见》,将“保本基金”名称调剂为“避险策略基金”,并取消连带责任保证要领,前进保障使命人门槛,强化对投资策略的监管要求,该项举措在必然程度上是为了避免投资者形成对此类产品绝对保本的“刚性兑付”预期

2月6日至2月10日,共有10只基金通告成立此中,包括4只债券型基金、2只机动设置设置设备摆设摆设型基金、2只混杂型基金、1只泉币型基金以及1只增强指数型基金,总召募规模为40.2亿份,匀称召募规模为4.0亿份,较前周有所下降招商稳泰按期开放机动设置设置设备摆设摆设混杂型基金召募了9.2亿份,为上周之冠从召募光阴来看,信诚稳悦债券型基金的召募光阴跨越了30天;而万家鑫享纯债债券型基金的召募光阴仅为1天

截至上周五,周内停止召募的基金共计5只此中,包括2只机动设置设置设备摆设摆设型基金、2只债券型基金以及1只泉币基金,估计这些基金将于近期通告成立从发行周期来看,万家现金增利泉币市场基金以及海富通瑞利纯债债券型基金的召募光阴均跨越了30天

截至上周五,共有110只基金处于发行期,投资者仍可认购,此中上周新增25只从类型上看,上周在发基金中包括48只债券型基金、36只机动设置设置设备摆设摆设型基金、13只混杂型基金、4只股票型基金、4只被动指数型基金、2只泉币型基金、2只增强指数型基金以及1只QDII基金必要留意的是,根据基金发售看护布告,金鹰添润纯债、博时广利纯债、博时富元纯债、国泰嘉益以及国泰众益等24只基金将于本周停止召募,故意介入的投资者需捉住着末的认购机会

根据最新看护布告,上周即将开始召募的基金共计25只此中,包括10只机动设置设置设备摆设摆设型基金、7只混杂型基金、4只债券型基金、3只泉币基金以及1只股票型基金

南方中证全指证券公司买卖营业型开放式指数基金为上周正在召募的被动指数型基金,其业绩对照基准为中证全指证券公司指数收益率,力争慎密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪偏差最小化该基金的跟踪标的为中证全指证券公司指数,该指数以中证全指为样本空间,拔取归属于证券公司类上市公司股票作为成份股,具有高颠簸、交投生动、周期性较强等特征该基金的计划召募期为2017年1月26日至2017年3月3日,建议看好证券行业板块的投资者可积极认购

嘉实新能源新材料股票型基金为上周正在召募的一只股票型基金,其业绩对照基准为中证全指一级行业能源指数收益率×40%+中证全指一级行业材料指数收益率×40%+中债综合指数收益率×20%,条约规定其投资于其所界定的新能源新材料范围内的股票不低于非现金基金资产的80%该基金先经由过程对新能源行业进行界定和筛选,接着在该范畴内经由过程自上而下和自下而上相结合的措施精选个股,掘客具备估值上风的上市公司,把握新能源材料相关上市公司的成长契机计划召募期为2017年1月19日至2017年3月31日,看好新能源行业的投资者可积极介入

产品资讯资金大年夜举回流节后6天泉币ETF吸金超200亿元

2017-02-13 证券时报网

春节的脚步渐远,但泉币基金受到资金“追捧”的格局并未改变数据显示,在春节后的6个买卖营业日中,泉币ETF基金持续5个买卖营业日得到资金净流入,总份额比节前大年夜增203.34亿份

业内人士觉得,自去年岁尾以来,泉币基金收益率上升,债券市场调剂,导致资金流入泉币基金避险,再加上春节后富裕的流动性和现金治理需求,使得泉币ETF基金持续得到资金“追捧”

泉币ETF持续得到资金净流入

Wind数据显示,截至2月10日收盘,全市场27只泉币ETF基金总份额为1776.76亿份,比1月26日(春节假期前)增添了203.34亿份,增幅达到12.92%

值得留意的是,就在以前6个买卖营业日,泉币ETF基金继续5个买卖营业日得到资金净流入,基金总份额从2月6日的1573.34亿份一起上升到当前的1776.76亿份

从详细数据来看,泉币ETF基金龙头的资金净流入尤为显着数据显示,截至2月10日,华宝添益基金份额为800亿份,比春节前增添115亿份,增速为16.79%,仍位居泉币ETF龙头职位地方与华宝添益类似,银华日利也在春节后得到资金的持续关注,基金份额从1月26日的287亿份攀升至2月10日的336亿份,节后持续流入49亿份,增速为17.07%理财金H也在此时代增添13亿份,以126亿份的总份额位列第三

从基金份额增速来看,易方达包管金以160.14%的增速位列首位,该只基金从节前的4.02亿份增长为2月10日的10.47亿份,招商快线、财富宝E也分手以35.72%、25%增速紧随其后

此外,也有少数泉币ETF基金蒙受资金减持数据显示,在27只泉币ETF基金中,节后基金份额削减的有5只,合计减持份额仅为10亿份,占总份额的0.56%

泉币基金收益率上升

债市资金避险为主因

Wind数据显示,截至2月10日,27只泉币ETF基金的匀称7日年化收益率为3.01%,招商快线更因此3.89%的收益率居前而在2016年,泉币基金整体收益率多半在“2”字头倘佯

事实上,从去年岁尾开始资金面首要以来,泉币基金的收益率便一起走高

春节前后,央行先后调剂了中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)、逆回购等多种政策操作利率,一度被市场解读为“加息”,对泉币市场利率上升形成必然预期

北京一位中型公募基金经理奉告记者,虽然央行的操作只是针对金融机构间的定向操作,并不会周全传导到实体经济领域,但这会给泉币市场带来利率上升预期,有助于推高泉币基金收益率,吸引低风险偏好资金进入泉币ETF基金

另一方面,债券市场的调剂也可能会孕育发生必然的“挤出效应”,让部分债券投资者转战泉币市场“避险”

北京一位小型公募固收类投资总监觉得,作为机构投资者设置设置设备摆设摆设的紧张领域,近期债券市场的调剂可能会导致部分机构投资者孕育发生避险情绪,经由过程将资金转移到泉币市场来获取稳健收益,同时避免债市调剂的丧掉

从泉币ETF的持有人布局看,机构投资者确凿持有比例较高从2016年半年报数据看,具可统计数据的17只泉币ETF基金机构匀称持有比例为63.32%,泉币ETF龙头华宝添益、银华日利的机构投资者比例更是分手高达88.56%、76.27%

“机构资金应该是泉币ETF净流入的主体,债市调剂让债市和泉币市场孕育发生‘跷跷板’效应,导致避险资金从债市流入泉币市场,而且散户资金也没有这么大年夜的体量另一方面,从收益预期看,一季度泉币基金收益率跨越债基收益率仍是大年夜概率事故,假如这种市场格局没有改变,泉币ETF仍可能会受到资金的持续追捧”上述北京固收类投资总监称

黄金ETF融资延续涨势

2017-02-1303:54:10 中国证券报

买卖营业所数据显示,截至2月9日,两市ETF总融资余额较前一周增长4.02亿元,至393.59亿元;ETF总融券余量较前一周增长0.38亿份,至2.17亿份黄金ETF融资余额延续涨势,据统计,截至2月10日,年头?年月以来黄金ETF融资余额累计增长21.19亿元,增幅达47%

沪市ETF总体周融资买入额为18.04亿元,周融券卖出量为1.52亿份,融资余额为364.49亿元,融券余量为2.05亿份此中,上证50ETF融资余额为68.18亿元,融券余量为0.08亿份深市ETF总体周融资买入额为0.37亿元,融券卖出量为0.13亿份,融资余额为29.11亿元,融券余量为0.12亿份此中,深100ETF融资余额为5.99亿元,融券余量为0.01亿份

其它量化资讯分级A小幅反弹带路类分级B领涨

2017-02-13 04:13:56 中国证券报

上周沪深股市各主要指数全线上涨截至2月10日,上证综指收于3196.70点,全周上涨1.80%;深证成指收于10186.38点,全周上涨1.81%;沪深300收于3413.49点,全周上涨1.46%;中小板指收于6442.28点,全周上涨1.68%;创业板指收于1904.68点,全周上涨1.49%

截至2月10日,沪深300股指期货主力合约IF1702贴水11.49个基点,中证500股指期货IC1702贴水42.91个基点,上证50股指期货IH1702贴水5.18个基点此外,两融规模较前期有所上升,截至2月9日,两融余额为8949亿元阁下

带路类分级B涨势喜人

从市场买卖营业环境看,上周所有被动股票型优先份额(分级A)一周成交额约为37.45亿元,日均成交额约为7.49亿元,日均比上周增添1.42亿阁下上周分级A匀称涨幅0.68%成交额排名前20只优先份额的匀称预期隐含收益率为4.97%,匀称溢价率0.81%,较前一买卖营业周增添0.26%

上周所有被动股票型朝上进步份额(分级B)的一周成交额约为113.02亿元,日均成交额约为22.60亿元,日均比前一买卖营业周增添7.27亿元阁下,成交生动度大年夜幅上升成交额前20的分级B,匀称折价率为2.61%,较前一买卖营业周增添0.92%

分级B涨少跌多,体现最好的带路B()、钢铁B()和一带一B(),涨幅分手为10.93%、9.70%和9.435%成交生动的品种包券商B()、创业板B()和国防B(),分手上涨3.55%、2.53%和2.05%

关注分级A超跌反弹的买卖营业性时机

上周场内份额流入较多的分级基金为招商中证证券公司、梗直富邦中证保险、申万菱信中证申万证券、证券分级和添富恒生,AB份额总计流入0.81亿份、0.25亿份、0.16亿份、0.04亿份和0.03亿份

上周场内份额流出较多的分级基金为鹏华中证国防、中航军工、富国创业板指数分级、申万菱信深证成指分级和国泰国证医药卫生,AB份额总计流出4.99亿份、4.62亿份、4.10亿份、2.89亿份和2.51亿份

今朝,利率规则为+3%的品种隐含收益率约4.56%,利率规则为+3.5%的品种隐含收益率约4.95%,利率规则为+4%的品种隐含收益率约5.37%

今朝,7年期AA企业债收益率为5.08%,较前一买卖营业周进一步提升;而上周因为分级A价格小幅反弹,分级A的隐含收益率略有下降,分级A的隐含收益率和7年期AA企业债收益率之间的利差由正转负我们觉得短期内可适当关注分级A超跌反弹的买卖营业性时机,而从中经久来看中性偏紧的泉币政策基调不会改变,对分级A依旧保持审慎立场当前,我们建议关注流动性好,预期收益率相对较高的品种,如有色A()、创业股A()、钢铁A()、创业板A()、银行股A()

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